中小基金前三季度表现抢眼 借助固收产品上涨
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摘要:今年以来,债券基金业绩异军突起,发行也如火如荼。不过,尽管主要投资债券等固定收益类产品,但不同债基特别是可投资二级市场股票的二级债基收益却千差万别。今年以来,表现最好与表现最差的二级债基之间净值增长率相差约9%。 对此,南方基金理财专家指出,...

  ⊙记者 高原 ○编辑 张亦文

  □晨报记者 李 锐(基金主笔)

今年以来,债券基金业绩异军突起,发行也如火如荼。不过,尽管主要投资债券等固定收益类产品,但不同债基特别是可投资二级市场股票的二级债基收益却千差万别。今年以来,表现最好与表现最差的二级债基之间净值增长率相差约9%。

  A股快速上涨的行情让近期发行的二级债券基金颇为受益。记者注意到,凭借超配可转债和新股,近期今年净值累计涨幅超过10%的二级债基数量大大增加,配置了一定比例权益类产品的二级债基成了一些基金公司的主要卖点。

  借助于固定收益类产品的上涨,中小型基金公司表现相对更加强势。就在今年以来,随着股市的持续低迷,包括短期理财基金、债券基金、货币基金等在内的固定收益类产品赚钱效应突出,而相对于大公司来说,固定收益类产品的强势对于中小基金公司的贡献更大。

  对此,南方基金理财专家指出,二级债基既要求对市场趋势有较强的判断力,又要求对大类资产有较高的配置水平,因此,投资者在选择二级债基时,也要和选择权益类产品一样,仔细辨别基金管理人的管理能力。以南方基金为例,公司发行了国内首只债券基金,旗下固定收益类产品长期业绩均保持领先;同时,公司在固定收益资产管理领域行业地位突出,是中国人民银行公开市场业务一级交易商、银行间市场交易商协会常务理事和国家开发银行金融债承销团、农发行和进出口银行金融债承销团成员中惟一的基金公司。

  晨星数据显示,截至10月15日,今年以来,债券型基金平均净值增长率高达6.24%,受到投资者追捧,而净值涨幅超过10%的二级债基超过10只。就在最近,一些具有良好债券基金投资管理业绩的基金公司抓住发行良机,推出二级债基。如中银基金继2008年发行第一只债券基金——中银增利基金后,于10月18日再推中银双利债券基金。中银双利是一只二级债基,该基金将不低于80%的基金资产投资于低风险且回报稳定的固定收益类品种,同时将不超过20%的基金资产广泛投资新股申购、可转债转股、二级市场股票等权益类金融品种。

  日前,海通证券发布前三季度固定收益类基金绝对收益排行榜显示,在固定收益类方面,天治、万家、长城、泰达宏利、交银施罗德在同业中位居前五,平均回报率分别达12.86%、11.15%、8.95%、8.5%、8.14%,无论是相对排名还是绝对回报率均明显领先同业。其中,泰达宏利基金固定收益类最近半年收益更是夺得同业冠军。

  此外,上述理财专家指出,对于固定收益类产品,基金经理的专业化管理能带来更好的收益。以即将发行的南方广利为例,拟任基金经理韩亚庆具有十年固定收益相关工作经验,由其管理的南方现金增利(202301 股吧,行情,资讯,主力买卖)于2008、2009年连续两年获得金牛基金奖。

  中银双利拟任基金经理李建分析,未来债市具有很大的投资价值,针对四季度行情,该基金将精选行业和个股,适时把握新股申购等机会,分享股市上涨带来的收益,同时把握经济基本面和公司成长性带来的可转债投资机会,追求基金资产的长期稳定增值。

  而从居前的基金公司来看,固定收益排名居前的这几家基金公司均为中小型基金公司,显示出小公司在震荡市中的优势。以泰达宏利基金为例,海通证券数据显示,泰达宏利聚利分级债券、泰达宏利集利债券、泰达货币今年来均表现稳健。今年以来截至9月28日,泰达聚利B以24.9%的收益率在分级型基金中位居第三;泰达宏利集利A/C,今年以来分别上涨6.15%、5.81%,在112只二级债基中分别排名第27、30名;泰达货币以3.27%的收益率在同业中位居第六。

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