富国天益:资产配置灵活 崇尚价值投资
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摘要:推荐理由 富国天益基金主要投资于内在价值被低估的上市公司股票,通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险,追求基金资产的长期稳定增值。在2009年度金牛基金评奖中被评为五年期开放式股票型持续优胜金牛基金。 历史业绩:富国天益经历了整个牛熊市的转换,...

摘要:金牛基金追踪 推荐理由 兴业社会责任基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,追求当期投资收益的实现和长期资本的增值,并且强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。 凭借中长期良好的业绩表现以及较好的资产配置和行业配置能力,兴业社...

推荐理由

金牛基金追踪

  分析老牌金牛基金公司成功的原因可以发现,稳定的投资管理团队、良好的持续投资业绩、丰富而完善的产品线、健全有效的风险控制制度是他们在风云变幻的市场环境中胜出的秘诀。伴随中国基金业的挫折和成长,老牌基金公司对风险控制重要性的理解明显强于新基金公司,公司经营风格也趋于稳健。同时,老牌金牛基金公司产品线完善,通常各类型基金风险收益特征清晰,为持有人根据不同市场环境及时调整投资方向提供了便利,确保了公司资产管理规模的稳定。

  富国天益基金主要投资于内在价值被低估的上市公司股票,通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险,追求基金资产的长期稳定增值。在2009年度金牛基金评奖中被评为“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”。

  推荐理由

   银行系基金异军突起

  历史业绩:富国天益经历了整个牛熊市的转换,中长期业绩表现比较突出,截至2010年9月29日,自设立以来净值增长476.9%,超越同期上证指数398.55个百分点,在同期14只开放式股票型基金中排名第1。除此之外,该基金在震荡市场中表现比较抗跌。2008年股市深幅下挫,富国天益净值下跌43.83%,在124只开放式股票型基金中排名第12;进入2010年市场继续呈现震荡调整态势,在此背景下,该基金今年以来(截至2010年9月29日)净值仅下跌3.4%,在236只开放式股票型基金中排名第90。

  兴业社会责任基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略,追求当期投资收益的实现和长期资本的增值,并且强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。

  依托强大的股东优势,银行系基金公司在熊市中展现出咄咄逼人的发展势头。工银瑞信、交银施罗德两家公司跻身2008年度十大金牛基金管理公司,正反映了银行系基金公司在投资管理能力和资产管理规模方面取得的长足进步。

  投资风格:资产配置灵活、坚持价值投资。富国天益基金在2007年四季度果断将仓位水平下降了16个百分点,并在随后的2008年始终保持着比较低的股票配置比例,从而较好地规避了市场风险。进入2009年以后,随着股市的回暖,富国天益顺势提高仓位,适度分享了市场上涨收益。2010年以来市场震荡调整,该基金的仓位水平也比较适中,二季度仓位水平为83.79%,进可攻退可守。除此之外,该基金始终坚持价值投资理念,在实现组合风险有效控制的基础上,精选价值被低估的上市公司股票进行投资,挖掘中长期价值投资机会,取得了较好的效果。

  凭借中长期良好的业绩表现以及较好的资产配置和行业配置能力,兴业社会责任基金在2009年度金牛基金评奖中被评为“2009年度开放式股票型金牛基金”。

  银河证券基金研究中心统计数据显示,熊市中工银瑞信基金公司资产管理规模不降反升。截至2008年末,公司旗下基金资产净值合计为752.34亿元,较 2007年末增加169亿元,在60家基金公司中的排名由第21位飙升至第6位。交银施罗德也凭借稳健的业绩保持了资产管理规模的稳定,行业排名上升了 10位。

  投资建议及风险提示:富国天益基金属于股票型基金中的积极型品种,适合风险承受能力较强,期望获得较高收益的投资者。(天相投资顾问有限公司 闻群 张慧)

  历史业绩:兴业社会责任基金中长期业绩表现突出,截至2010年9月15日,自设立以来净值增长58.50%。最近两年(截至2010年9月15日)净值增长率为98.13%,在148只开放式股票型基金中排名第5。2009年市场震荡上行,兴业社会责任净值增长108.57%,在160只开放式股票型基金中排名第4;进入2010年以后市场呈现震荡调整态势,在此背景下兴业社会责任基金今年以来(截至2010年9月15日)净值仅下跌2.32%,在236只开放式股票型基金中排名第85。

  这一抢眼的表现与强势股东的渠道支持密不可分。从新基金的募集来看,银行系基金的平均募集额约为非银行系的3倍。例如,成立于去年初的交银施罗德增利基金,以103.23亿元的募集规模成为2008年唯一一只百亿基金。而去年四季度,工银瑞信货币市场基金单季度份额增长超过 290亿份,更应归功于工商银行雄厚的客户基础和营销能力。

  富国天益价值股票型基金是富国基金管理有限公司旗下第1只开放式股票型基金,该基金设立于2004年6月,截至2010年上半年末的资产规模为95.61亿元,份额为121.08亿份。

  投资风格:仓位调整灵活、积极把握热点行业。该基金设立于2008年的熊市行情中,因此在整个2008年都维持着比较低的股票配置比例,从而较好规避了市场风险。但是在进入2009年以后,随着股票市场的回暖,兴业社会责任基金将仓位水平果断提高,并且全年基本保持在88%左右的水平,较好地分享到了市场上涨收益。2010年以来市场震荡调整,该基金的仓位水平也随着市场的波动而进行着灵活的调整,取得了较好的资产配置超额收益。

   持续优胜金牛屹立于风暴

TAGS:崇尚天益灵活富国价值配置资产投资

  投资建议及风险提示:兴业社会责任基金属于股票型基金中的积极型品种,适合风险承受能力较强,期望获得较高收益的投资者。(天相投资顾问有限公司 闻群 张慧)

  受2008年A股市场系统性风险影响,参评的股票方向基金一年期业绩无一实现正收益。但拉长考察期限至3年,持续优胜金牛基金仍然为持有人奉献了不俗的绝对回报。

  兴业社会责任股票型基金是兴业全球基金管理有限公司旗下第2只开放式股票型基金,该基金设立于2008年4月,截至2010年上半年末该基金的资产规模为69.55亿元,份额为57.30亿份。

  观察本届持续优胜金牛奖的各个得主可以发现,绝大多数获奖者是历届金牛奖的“常客”,充分说明金牛奖确实为投资者挑选出了一批具有持续回报能力的优秀基金。例如,曾获2007年度开放式股票型金牛基金的华夏大盘精选,2004年成立以来至2008年底净值增长率高达441.23%,再次成为2008年度开放式股票型持续优胜金牛基金;2008年度开放式货币市场持续优胜金牛基金得主华夏现金增利,更是自2005年度设立货币市场金牛基金奖以来连续四届获奖。

TAGS:社会责任灵活热点兴业调整积极把握行业仓位

  保持基金投资风格的稳定、坚持价值投资、注重风险控制是这些基金业绩常青的源泉。“有业绩支持的成长”是华夏大盘精选基金经理王亚伟一直倡导的投资理念,在这一理念的指导下,华夏大盘精选形成了独特的选股特点和灵活的投资风格,业绩也长期保持优异;作为价值型基金的代表,富国天益价值基金前10大重仓股中贵州茅台、苏宁电器持有12个季度,招商银行、航天信息持有10个季度,这四只股票在此阶段的涨幅分别为620%、469%、 264.81%、152.52%,均远高于同期上证指数57%的涨幅。此外,在保持良好业绩的同时,持续优胜金牛基金都十分注重风险控制,风险调整后的收益在同业排名中均位居前列。

  海派基金熊市打了翻身仗

  对比以往几届金牛奖榜单可以发现一个有趣的现象,在不同氛围的市场环境中,当届的金牛基金公司在地域上往往呈现集中分布的局面。例如,牛市中深圳公司表现突出,熊市中上海公司则纷纷“戴上大红花”:2006、2007 年度两届评选中,深圳基金公司都占据了十大金牛基金公司中的5席;而2008年度十大金牛基金公司中,海派基金公司打了个翻身仗,占据了半壁江山。

  有评委评价,这种现象反映了沪、深两地的地域文化差异。深圳作为国内首个经济特区,积极进取的城市文化使得当地基金公司在股票投资上相对激进,牛市中往往脱颖而出;而上海的基金公司往往风格保守稳健,熊市中反而“沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春。”

  华夏基金—金牛基金管理公司

  管理基金资产净值(亿元)

  1888.62

  管理基金份额规模(亿份)

  1899.82

  管理基金数量(只)

  21

  旗下代表性基金

  华夏大盘精选、华夏回报

  华夏基金成立于1998年4月,是老十家基金管理公司之一。公司管理规模持续保持在行业前列,2006、2007年伴随着基金行业的蓬勃发展公司管理资产规模快速扩张,2007年底资产规模(包含QDII)超过2400亿元,在58家基金公司中居第1位;2008年底管理规模1888.62亿元,保持在同业第1位。

  在市场系统性风险较高的2008年初,华夏基金果断下降基金仓位,在持续下跌市场环境中体现出相对较好的抗跌性。11只积极投资偏股开放式基金全年净值平均下跌39.09%,在57家基金公司中排名第1位。其中华夏回报、华夏回报二号基金净值分别下跌22.52%、 31.47%,位于同业86只混合型基金中第1、5位。

  历经10年的积累,华夏基金目前拥有国内最大的投研团队,基金经理平均具有8年以上证券从业经历,担任基金经理年限平均在4年以上,投资管理经验丰富。(天相投顾基金研究组)

  博时基金—金牛基金管理公司

  管理基金资产净值(亿元)

  1257.45

  管理基金份额规模(亿份)

  1648.81

  管理基金数量(只)

  15

  旗下代表基金

  博时主题行业(LOF)、博时平衡配置

  博时基金是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,积累了宝贵的资产管理经验,是国内较为成熟的资产管理公司。

  博时旗下公募基金2008年管理基金资产净值达1257.45亿元,位列行业第3。

  2008年,博时旗下多只基金取得领先于同业的业绩,其中混合型基金博时平衡配置净值增长率为-26.09%,在混合型基金中排名第6;从长期业绩来看,股票型基金博时主题行业近三年来取得了207.92%的净值增长率,在可比的股票型基金中排名第3,超越同业平均53.91个百分点,为长期投资者带来丰厚回报。此外,低风险的债券型基金博时稳定价值获得10.58%的净值增长率,在25只债券型基金中排名第5;货币市场基金博时现金收益获得 4.25%的净值增长率,在40只货币市场基金中排名第3。

  博时基金拥有国内最大的投研团队之一,基金经理管理经验丰富,人员稳定,投研团队评价位于行业前10%。(招商证券基金研究小组)

  工银瑞信—金牛基金管理公司

  管理基金资产净值(亿元)

  752.34

  管理基金份额规模(亿份)

  851.09

  管理基金数量(只)

  11

  旗下代表性基金

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