买基多买配置均衡型
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摘要:市场转暖气候形成 开始积极补仓进取型产品 每周档案 文/表 记者井楠 本周,美国推出第二轮量化宽松措施(QE2),且中国10月PMI上涨,国内外股市、商品、黄金等重新上扬。多数市场人士看好未来几个月的振荡上扬行情。投资者可多买股票与偏股基金,继续进取投资。...

  在原油价格的震荡中,原油价格继续保持在高位。3月份华宝兴业标普石油天然气上游股票指数基金的净值增长率为-0.77%,在50只同类型基金中排名第8,继续在4月份组合中保留,并重点推荐。

  17:30欧元区12月Sentix投资者信心指数、英国11月服务业PMI

  本周,美国推出第二轮量化宽松措施(QE2),且中国10月PMI上涨,国内外股市、商品、黄金等重新上扬。多数市场人士看好未来几个月的振荡上扬行情。投资者可多买股票与偏股基金,继续进取投资。

  说明:由于这个组合本身考虑到了资产在区域和类别配置上的需要,相对全面;为了方便投资者在配置之外选择重点的品种,我们以后会在表中加上★,表示为近期相对更看好的个别基金,并在文中列示理由。

  本周四(12月8日)20:45欧洲央行将宣布利率决议,随后欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)将召开新闻发布会。目前市场普遍预期此次决策会议上欧洲央行将延长原定于2017年3月结束的量化宽松(QE)计划。欧洲央行在此前的10月会议上维持三大利率不变,维持每月800亿欧元购债规模不变。同时,欧洲央行既没有调整QE规则,也没有宣布延长QE。10月会议纪要显示,欧洲央行就仍需保持货币政策刺激的必要性达成一致,12月将决定是否延长QE。

  [事件]美国中期选举形成国会分裂的结果。其后召开的美联储议息会议则宣布了市场期待已久的第二轮量化宽松计划(QE2):在未来8个月内买进6000亿美元的美国国债,规模稍大于预期。

  可以认为:油价可能是今年影响全球经济和政策运行的最大风险之一,油价如果继续有超预期的变化无疑将破坏政策的连续性。见图表4。

  上图为黄金美元1小时走势图。上一个交易日黄金收阳,日线级别偏震荡。如图所示黄金亚洲早盘冲高回落,布林轨道走平,小周期级别偏震荡;

  [影响]这是最先公布的10月重要经济数据,超出了之前的市场预期,说明中国经济高位回稳的态势进一步明显,利好股票、基金等进取型理财产品。然而,PMI指数上升将引起有关方面对于通胀的关注,增加了加息可能性。

20%

  上图为欧元美元1小时走势图。上一个交易日欧美收阳,日线级别偏震荡。如图所示欧美亚洲早盘破前低,小周期级别方向转空;

  下周展望

  3月份,由于黄金、白银等贵金属投资品种价格出现了一定幅度的波动,贵金属QDII品种的表现居于同业中游。但是,在目前几大央行实行的实质性的大规模量化宽松政策引导之下,宽松的流动性仍然会在未来支撑贵金属的价格走势。鉴于近期的表现,我们以诺安全球黄金,替代汇添富贵金属基金,仍然保持20%的配比。但是,短期需承受美元指数走强的风险。

  财经日历

  股票

  图表2:欧洲区综合PMI

  16:55德国11月服务业PMI终值

  [影响]如与刚刚公布的暴涨PMI数据一致,则增大了未来几个月内加息的可能性,对股票、房产等进取型理财产品将产生一定制约作用。

国投瑞银全球新兴市场

  止盈价格:1170

市场转暖气候形成 开始积极补仓进取型产品

对冲原油和大宗商品价格风险,具有战略配置价值

  22:45美国11月Markit服务业PMI终值

  经历了两周的调整期后,全球投资市场重回牛市行情,在此情况下,前期闲置的机动资金可重回市场补仓。对于稳健类型的投资者来说,逢低买入仍是基本原则,可适当减少混合型基金的配置比例,增加偏股基金的配置。但黄金再创历史新高,不建议高位加仓。

  国金宏观分析师认为:近期观察几大央行,美国央行目前2.89万亿美元的资产负债表为历史最高规模;再加上欧洲央行最近4个月来的实质性的大规模量化宽松,资产负债表规模也发力追上了美国;英国和日本也都继续有新的规模不小的量化宽松政策,这也使得市场对于金融因素对于大宗商品价格的影响有了自然而然的担心,进而对于大宗商品价格对于价格影响的担忧也在上升。

  21:30纽约联储主席杜德利发表演说

  文/表 记者井楠

  此外,流动性的改善已经由短期无风险利率下滑过渡至曲线斜率的正常化,这种变化的直接显示意义就是预期中的改善成为了现实。从目前利差情况看,隐含了经济增长轻度改善、通胀预期的小幅上行。见图表6、7。

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  操作建议

  3月份我们推荐的国泰纳斯达克(微博)100指数基金,在3月份以来,以3.5%的净值增长率在同类型中排名第一。继续在4月份组合中保留,并重点推荐。

  作者:IMSFX(艾汇)高级分析师万厉

  每周档案

  3月份,德国商业信心指数景气创8个月以来高点,出人意料的升高可能表明这个欧洲最大经济体可能将回归增长。3月德国IFO商业景气指数109.8,高于2月份的109.7,连续6个月上升。有分析认为:“欧洲央行慷慨的流动性注入,正在帮助缓解对债务危机未来升级的忧虑。进一步说,德国的基本面仍然良好。”德国央行表示,尽管经济可能仍然出现下滑,但是经济信心指数显示“2012年上半年会有一场复兴”。

  止损价格:0.7400

  计划建仓者可优先考虑行业配置比较均衡的几只偏股基金。大盘震荡上扬趋势再次形成,配置均衡基金容易跑赢大市,可购买大成景阳基金与大摩资源基金。

  中国经济出现短期向上拐点

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  基金

  2012年4月国金QDII投资策略:

图片 1

  [事件]下周国内有可能公布包括CPI、外贸、信贷在内的多项10月重要经济数据。

分享到:

  23:00美国11月ISM非制造业PMI、美国11月就业市场状况指数(LMCI)

  [影响]专业人士预期,国会分裂将使美国财政刺激政策受到制约,刺激经济的重担落在货币政策上,而美联储“不负众望”再次开闸放水,且规模大于预期,刺激全球股市、商品、黄金大涨。

图片 2来源:国金证券研究所;wind

  止损价格:1183;

  本周重点

图片 3来源:国金证券研究所;wind

  上图为澳元美元1小时走势图。上一个交易日澳美收阳,日线级别偏回调;如图所示澳美布林轨道朝上,均线系统支持,小周期偏多;

  [事件]中国物流与采购经理人协会披露,中国10月官方制造业PMI升至54.7%。当月汇丰中国制造业PMI亦升至54.8。两项采购人指数均创六个月新高。

股票型

  2016-12-5

  本周大盘未及深调就迅速上涨,目前指数已经站稳3000点,大幅深调的可能性降低,投资者可积极补仓。其中,进取型投资者可买回原来的优势股票,比如之前推荐的宏达股份;稳健型投资者可挑选优势板块的绩优股,如新农开发。

图片 4来源:国金证券研究所;wind

  日内策略:澳美价格回调至0.7425附近止跌企稳做多;

TAGS:基多均衡买配置型

  基本结论:

  17:00欧元区11月服务业PMI终值

图片 5来源:国金证券研究所;wind

  止盈价格:0.7485

20%

  16:50法国11月服务业PMI终值

类型

  日内策略:黄金价格回调至1180附近滞涨回落做空;

> 相关专题:

  • 国金证券基金研究中心专栏

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  美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示,美国11月非农就业人数增加17.8万人,市场预期增加17.5万人,前值增加16.1万人;美国11月份失业率为4.6%,为2007年8月以来最低水平,预期为4.9%,前值为5.0%。美国劳工部还将10月非农就业人数修正为增加14.2万人。

  在美国、德国经济指标出现好转,宽松货币政策方向延续,以及中国在短期向上拐点等因素之下,我们建议在以QDII为主要配置的投资者,整体策略上依然保持在成熟市场和新兴市场的均衡配置;同时,为了对冲油价、黄金和大宗商品价格风险,继续保持原油和黄金品种QDII的战略配置。

  止盈价格:1.0580

基金经理主动管理能力较强,选股和资产配置较为有效。

  18:00欧元区10月零售销售月率

20%

  基本面分析

  短期指标拐点向上,关注新兴市场表现

  次日03:05美联储2016年FOMC票委布拉德就美国经济与货币政策发表讲话

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